李璟听了，于是修葺各城，计划迁都于洪州。
群臣都不想迁都，只有枢密使唐镐赞同迁都，于是升洪州为南昌府，建南都。
建隆二年，公元961年，李璟留太子李煜监国，李璟迁往南都。
但洪州狭窄，宫府营廨，都不能容纳，群臣日夜思念回去，李璟也后悔愤怒不已。
唐镐惭愧害怕，生病而死。
南唐经历迁都，更加处在风雨飘摇之中了。
同年六月，李璟去世，终年四十六岁。
太子李煜继立，以丧事回金陵，派使入朝，希望恢复李璟的皇帝名号。
宋太祖同意，于是谥为李璟"明道崇德文宣孝皇帝"，庙号元宗，陵于顺陵。
李璟，在位期间，前半期可谓英勇英明，开疆扩土；后半期败于后周，从此昏庸无能，安于一隅，为南唐覆灭埋下伏笔。
李璟的一生，尤其是后半生，生活奢侈，过着醉死梦生的日子，政治上腐败，百姓生活艰难，从这几点来看，他不是个合格的皇帝。他唯一的贡献，恐怕就是他对词的贡献了。
他本人爱好文艺，"时时作为歌诗，皆出入风骚"，具有很高的文学艺术修养。他经常与其宠臣如韩熙载、冯延巳等饮宴赋诗，于是，适用于歌筵舞榭的词在南唐获得了发展的机会。
他的词，感情真挚，风格清新，语言不事雕琢，对南唐词坛产生很大的影响。